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\begin{document}
\setlength{\parindent}{0mm}

\title{Analyse Financière - Indicateurs}
\author{Aubin SIONVILLE}
\date{Télécom St Etienne 2024-2025}

\maketitle

\center

\vspace{1cm}

\section*{I - Indicateurs du Compte de résultat}

\subsection*{1 - Croissance}
\begin{itemize}
    \item \textbf{Taux de croissance} = $\frac{\text{CA} - \text{CA précédent}}{\text{CA précédent}}$
    \item \textbf{Production de l'exercice} = Production stockée + Production vendue (CA)
\end{itemize}

\subsection*{2 - Marges}
\begin{itemize}
    \item \textbf{Marge de production} = Production de l'exercice - Consommation de l'exercice dans la production
    \item \textbf{Marge commerciale} = Vente de marchandises - Achat de marchandises - Variation des stocks de marchandises
    \item \textbf{Taux de marque (industriel)} = $\frac{\text{Marge industrielle}}{\text{Production de l'exercice}}$
    \item \textbf{Taux de marque (commercial)} = $\frac{\text{Marge commerciale}}{\text{Ventes de marchandises}}$
    \item \textbf{Marge sur coût variable (MCV)} = CA - Charges variables
    \item \textbf{Taux de MCV} = $\frac{\text{MCV}}{\text{CA}}$ ou $\frac{\text{Prix de vente} - \text{Prix d'achat}}{\text{Prix de vente}}$
\end{itemize}

\subsection*{3 - Valeur ajoutée}
\begin{itemize}
    \item \textbf{Valeur ajoutée} = Ce que je vends - Ce que j'achète (dans le produit ET en dehors du produit)
    \item \textbf{Taux d'intégration} = $\frac{\text{Valeur ajoutée}}{\text{Production de l'exercice}}$
    \item \textbf{Productivité du travail} $\mathcal{P}_\euro^W$ = $\frac{\text{Valeur ajoutée}}{\text{Salaires et charges sociales}}$
    \item \textbf{Productivité du capital} $\mathcal{P}_\euro^K$ = $\frac{\text{Valeur ajoutée}}{\text{Dotations aux amortissements et provisions}}$
\end{itemize}

\subsection*{4 - Seuil de rentabilité}
\begin{itemize}
    \item \textbf{Seuil de rentabilité en valeur} = $\frac{\text{Charges fixes}}{\text{Taux de MCV}}$
    \item \textbf{Seuil de rentabilité en volume} = $\frac{\text{Charges fixes}}{\text{Prix de vente}}$
    \item \textbf{Point mort} = $\frac{\text{Seuil de rentabilité}}{\text{CA}} \times \text{durée période}$
\end{itemize}

\subsection*{5 - Autres indicateurs}
\begin{itemize}
    \item \textbf{Poids de la dette} = $\frac{\text{Charges Financières}}{\text{EBE}}$
    \item \textbf{Rentabilité} = $\frac{\text{Résultat net}}{\text{Fonds propres}}$
\end{itemize}

\newpage

\section*{II - Indicateurs du Bilan}

\subsection*{1 - Structure du bilan}
\begin{itemize}
    \item \textbf{Valeur nette} = Valeur brute - Amortissement/Provision
    \item \textbf{Fonds de roulement Net Global (FRNG)} = Ressources stables - Emplois stables\\
    = (Capital social + Réserves + Report à nouveau + Résultat de l'exercice + Dettes financières à long terme) - Actif immobilisé
    \item \textbf{Besoin en Fonds de Roulement (BFR)} = Emplois d'exploitation - Ressources d'exploitation\\
    = (Stocks + Créances) - Dettes d'exploitation
    \item \textbf{Trésorerie} = Trésorerie actif - Trésorerie passif\\
    = (Valeurs mobilières de placement + Disponibilités) - Dette financière à moins d'un an
    \item \textbf{Trésorerie} = FRNG - BFR
\end{itemize}

\subsection*{2 - Ratios du bilan}
\begin{itemize}
    \item \textbf{Autonomie financière} = $\frac{\text{Capitaux propres}}{\text{Capitaux stables}}$\\
    Doit être supérieur à 50\%.

    \item \textbf{Poids de la dette} = $\frac{\text{Frais financiers}}{\text{EBE}}$\\
    Doit être inférieur à 40\%, sinon on est en surendettement.

    \item \textbf{Obsolescence} = $\frac{\text{Immobilisations nettes}}{\text{Immobilisations brutes}}$

    \item \textbf{Délai de paiement des clients} = $\frac{\text{Créances clients}}{\text{CA TTC}} \times 360$ (en jours)

    \item \textbf{Ratio de stock} = $\frac{\text{Taux de croissance du stock}}{\text{Taux de croissance du CA}}$

    \item \textbf{Délai de règlement des fournisseurs} = $\frac{\text{Dettes fournisseurs}}{\text{Achats TTC}} \times 360$ (en jours)

    \item \textbf{Solvabilité à court terme} = $\frac{\text{Disponibilités}}{\text{Dettes à court terme}}$\\
    Doit être supérieur à 1.
\end{itemize}

\vspace{0.5cm}

\section*{III - Cas typiques du bilan}

\begin{itemize}
    \item \textbf{Cas 1 : 0 $<$ BFR $<$ FRNG}\\
    L'entreprise a des ressources à long terme qui lui permettent de financer son exploitation et elle en a encore en surplus.\\
    Le risque est une sous-utilisation des capitaux (on pourrait être plus rentable en investissant plus).

    \item \textbf{Cas 2 : 0 $<$ FNRG $<$ BFR et T $<$ 0}\\
    L'entreprise finance une partie de son activité par de la dette financière à court terme.\\
    L'entreprise est donc financièrement fragile.\\
    L'entreprise a peu de marge de croissance.

    \item \textbf{Cas 3 : BFR $<$ 0}\\
    L'entreprise paye ses fournisseurs plus tard qu'elle ne se fait payer.\\
    Exemples : Grande distribution, agence immobilière, vente à distance.

    \item \textbf{Cas 4 : 0 $>$ FRNG $>$ BFR}\\
    L'entreprise utilise son FR pour financer son activité.\\
    Exemple : Ventes privées.
\end{itemize}

\end{document}
